Erfahren Sie mehr über Insider-Handel und die Auswirkungen

Insider-Handel ist ein Thema, das historisch viele Neuigkeiten hervorbringt. Der erste Name, den Sie sich vorstellen können (unter all den Angeklagten und / oder Verurteilten) ist der Guru Martha Stewart, der Zeit für Insider-Handel hinter Gittern verbrachte.

Wenn Sie mit dieser Welt nicht vertraut sind, handelt es sich beim Insider-Handel um den Handel mit Wertpapieren (Kauf oder Verkauf einer Aktie), die auf wesentlichen Informationen basieren, die der Öffentlichkeit nicht zur Verfügung stehen. Sie ist von der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) verboten, weil sie unfair ist und die Wertpapiermärkte durch Zerstörung des Anlegervertrauens zerstören würde.

Was ist ein Insider?

Ein Insider eines Unternehmens ist jemand, der Zugriff auf wichtige Informationen über ein Unternehmen hat, die die Entscheidungen des Anlegers beeinflussen könnten, die sich auf den Aktienkurs oder die Bewertung des Unternehmens auswirken könnten. Diese wichtigen Informationen werden häufig als Materialinformationen bezeichnet.

Führungskräfte und Geschäftsführer des Unternehmens verfügen über wesentliche Informationen. Beispielsweise weiß der Vizepräsident für Verkauf, wie viel Produkt das Unternehmen verkauft hat und ob es die Einnahmenschätzungen erfüllt, die es den Anlegern zur Verfügung stellt. Andere im Unternehmen verfügen über Materialinformationen, beispielsweise über den Buchhalter, der die Kalkulationstabelle für die Umsatzprognose erstellt. Der Verwaltungsassistent der Kanzlei verfügt auch über wichtige Informationen, da er die Pressemitteilung vorbereitet und vorab Einsicht in die Ertragslage hat.

Andere Insider sind Finanzanalysten; Top-Verkäufer Einzelpersonen in Investor Relations und / oder Public Relations, die die öffentlichen Bekanntmachungen vorbereiten; Schlüsselpersonen in Forschung und Entwicklung (wenn das Unternehmen ein neues Produkt entwickelt, das ein Verkaufsschlager sein könnte); Makler; Bankiers und Rechtsanwälte. Wie Sie sehen, ist das Potenzial für den Innenhandel breit. Deshalb haben öffentlich gehandelte Organisationen klare Verfahren, um die als Insider eingestuften Einzelpersonen zu benachrichtigen und ihnen die Regeln, Beschränkungen und möglichen Strafen zu erklären.

Ein vorübergehender Insider

Das heißt also, Sie sind kein Insider, es sei denn, Sie sind im Managementteam des Unternehmens, in den Finanz- oder Entwicklungsteams oder jemandem, der mit den wesentlichen Informationen beauftragt ist. Mit einem Wort "Nein"

Die SEC schließt Insider in die Definition der Personen ein, die "vorübergehenden" oder "konstruktiven" Zugang zu den wesentlichen Informationen haben. Wenn der Präsident eines Unternehmens Ihnen mitteilt, dass die beste Hoffnung des Unternehmens für ein bahnbrechendes Produkt keine behördliche Genehmigung erhalten wird, sind Sie jetzt genauso ein Insider wie er. Es ist für ihn verboten, basierend auf diesem Wissen zu handeln, bevor es öffentlich bekannt wird.

Es ist ebenso illegal für Sie, dies zu tun, weil Sie jetzt ein "vorübergehender Insider" sind. Dies gilt unabhängig davon, wie oft die Informationen übermittelt werden. Wenn der Präsident seinem Barbier sagt, wer es seinem Babysitter erzählt, der seinem Arzt sagt, wer das sagt, bedeutet das, dass der Barbier, der Babysitter, der Arzt und Sie alle "vorübergehende Insider" sind.

Wer über materielle Informationen verfügt, darf aufgrund dieser Kenntnisse nicht handeln, bis die Informationen der Öffentlichkeit zur Verfügung stehen. Der US Supreme Court entschied, dass dies sogar für jemanden gilt, der keine Bindung zum Unternehmen hat. Der Besitz materieller Informationen macht Sie zu einem Insider, auch wenn Sie die Informationen nicht gestohlen haben.

Strafen für Verstöße gegen Insiderregeln

Die Abschnitte 10 (b) und 14 (e) des Securities Exchange Act von 1934 geben der SEC die Befugnis, eine gerichtliche Anordnung anzufordern, in der die Übertreter aufgefordert werden, ihren Handelsgewinn zurückzugeben. Die US-Börsenaufsichtsbehörde kann das Gericht auch auffordern, eine bis zu dreifache Strafe zu verhängen, die die Übertreter aus ihrem Insidergeschäft erzielt haben. Neben den Geldstrafen gibt es ebenso wie Martha Stewart strafrechtliche Strafen.

Schützen Sie Ihr Unternehmen

Polizei deine Insider selbst, erlaube keinen Insiderhandel und mache dich nicht selbst daran. Seien Sie vorsichtig, wenn Sie keine materiellen Informationen mit jemandem austauschen, der kein Insider ist, und stellen Sie sicher, dass alle Insider die Verantwortung verstehen, die ihnen auferlegt wird, und die Umstände, unter denen sie zu "temporären Insidern" werden könnten. Es ist im besten Interesse Ihres Unternehmens, Insiderhandel zu verhindern. Selbst wenn das Unternehmen und alle seine Angestellten letztendlich von der SEC von Fehlverhalten befreit werden, kann die Untersuchung selbst in den Augen der Öffentlichkeit und der Interessengruppen nachteilige Auswirkungen auf das Unternehmen haben.