Automatische Sweeps im Banking und Brokerage

Ein automatischer Sweep ist eine programmierte Anweisung, um stehende Anweisungen auszuführen, mit denen Geld von einem Konto auf ein anderes verschoben wird. Dies dient der Bequemlichkeit des Kunden, indem er es jedes Mal, wenn ein Geldtransfer erforderlich oder gewünscht ist, separate Anweisungen eingeben muss oder Schecks schreiben und hinterlegen muss. Es gibt viele Anwendungen für automatische Sweeps, von denen einige im Folgenden beschrieben werden.

Ein Bankenszenario

Ihr Bankkonto könnte über eine automatische Sweep-Funktion verfügen, mit der Geldmittel auf ein höher rentierliches Einlagenkonto wie ein Geldmarktkonto (nicht zu verwechseln mit einem Geldmarktfonds) verlegt werden, wenn das Guthaben einen bestimmten Betrag übersteigt von der Bank oder von Ihnen als Einleger gewählt.

Darüber hinaus kann die Sweep-Funktion auch in die entgegengesetzte Richtung arbeiten und Geld von dem Konto mit höheren Erträgen auf Ihr Girokonto übertragen, wenn das Guthaben des Letzteren unter ein bestimmtes Niveau gesunken ist.

Das Brokerage-Szenario

Bei Wertpapiermaklerunternehmen zahlt ein traditionelles Geldkonto keine Zinsen auf Barguthaben, wodurch Kunden, die keine aktiven Händler sind, aufgefordert werden, diese Guthaben nahe bei null zu halten.

Um dem Kunden und dem Finanzberater die mit der manuellen Auszahlung von Geldern verbundenen Unannehmlichkeiten und Kosten zu ersparen (insbesondere, wenn dem Kunden an anderer Stelle, beispielsweise in einem Fonds, ein Scheck zur Einzahlung gegeben werden soll), wird das Geld automatisch in ein verzinsliches Vermögen überführt Konto wird oft als optionale Funktion angeboten.

Darüber hinaus umfasst die grundlegende Struktur des zentralen Vermögenskontos bei einem typischen Brokerage die Hinzufügung eines automatischen Sweeps zum traditionellen Cash-Brokerage-Konto sowie weitere Funktionen.

Barguthaben sammeln sich normalerweise auf einem Wertpapiermaklerkonto als Ergebnis von:

• Einnahmen aus dem Verkauf von Wertpapieren
• Erträge (Dividenden, Zinsen usw.) und Ausschüttungen aus auf dem Konto gehaltenen Anlagen
• In Erwartung des Erwerbs von Wertpapieren hinterlegte Mittel

Selbst bei zentralen Anlagenkonten, die Zinsen auf Barguthaben verdienen, kann der Kunde dennoch den Wunsch haben, automatische Sweeps einzurichten. Insbesondere muss der Kunde aus einem solchen Konto regelmäßig Geld aus Dividenden- und Zinszahlungen auf ein anderes Konto ziehen lassen, beispielsweise aus folgenden Gründen:

• Da es sich bei dem zweiten Konto um das Konto handelt, von dem aus der Kunde Schecks schreibt, Geldautomaten abhebt und Kreditkartengebühren erhebt, sind zum Erzielen dieser Belastungen Erträge aus dem ersten Konto erforderlich.
• Das erste Konto kann ein Treuhandkonto sein, von dem der Kunde als Treuhänder dazu verpflichtet ist, regelmäßige Erträge aus Kapitalerträgen an den Inhaber des zweiten Kontos zu leisten.

Entwicklung der Brokerage-Sweep-Konten

Ursprünglich verwendeten Broker-Sweep-Konten Geldmarktfonds als verknüpfte verzinsliche Konten. Im Laufe der Zeit sahen die Treasury-Abteilungen der Unternehmen führender Maklerfirmen Vorteile darin, Bank-Tochtergesellschaften zu gründen oder zu kaufen und die Konten zu den von ihnen angebotenen Konten zu leiten, anstatt zu Geldmarktfonds.

Auf diese Weise könnten die Kundeneinlagen Betriebskapital bereitstellen und den Bedarf an kostspieligeren Commercial Paper oder langfristigen Schulden als Finanzierungsquellen reduzieren, eine zweitbeste Alternative zu kostenlosen Krediten.

Bei heutigen Sweep-Konten geht der Geldfluss automatisch in beide Richtungen. Fonds werden automatisch vom verzinslichen verknüpften Konto abgezogen, wenn sie als Zahlung für Wertpapierkäufe, Schecks und Transaktionen mit Kreditkarten-Debitkarten-ATM-Karte benötigt werden.

Die meisten der führenden Wertpapierfirmen wurden entweder von großen Banken erworben oder als Bankholding-Unternehmen selbst reorganisiert, um sich im Zuge der Finanzkrise von 2008 für TARP-Rettungsfonds zu qualifizieren. Dies hat den Anstoß zu einer stärkeren Ausrichtung der im eigenen Haus angebotenen Bankkonten beschleunigt.

Manuelle Sweeps

Seltsamerweise und aus unerklärlichen Gründen haben selbst die führenden Brokerfirmen nicht die Möglichkeit geschaffen, wirklich automatisierte Dividenden und Zinsen zwischen den Konten zu ordnen. Stattdessen werden die Journaleinträge zum Erstellen dieser Sweeps häufig am Ende jedes Monats von Broker-Mitarbeitern, normalerweise Verkaufsassistenten, manuell berechnet und eingegeben.

In Anbetracht der Tatsache, dass es seit Jahrzehnten eine wirklich automatische (d. H. Programmierte) Wiederanlage von Dividenden in zusätzliche Aktien oder Investmentfonds gibt, ist dieser Mangel an grundlegenden Funktionen besonders bemerkenswert. Vielmehr sind wirklich computergesteuerte vorprogrammierte automatische Abfragen zwischen Broker-Konten in der Regel auf monatlich festgelegte Dollarbeträge beschränkt.